電力設備與新能源行業(yè)變革向縱深發(fā)展之年

　　2015年是電力系統開(kāi)始變革的元年，黨中央出臺了一份綱領(lǐng)性文件，國家發(fā)改委、能源局前后出臺了10份政策細則，政策密度罕見(jiàn)。市場(chǎng)空間高達3.45萬(wàn)億的售電售電有望向民營(yíng)資本逐步開(kāi)啟，保守估計可以搶占1%~5%的市場(chǎng)份額，行業(yè)體量達到1727億元。2015年大量上市公司成立售電及售電服務(wù)公司，準備把握住新一輪電改帶來(lái)的歷史性機遇，開(kāi)始介入能源互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。2016年借助電改在各個(gè)地區開(kāi)始逐步試點(diǎn)的契機，其中的佼佼者有望將創(chuàng )新的盈利模式逐步落實(shí)，實(shí)現收入和盈利的增長(cháng)。

　　需求側響應或成為民營(yíng)企業(yè)參與售電市場(chǎng)突破口

　　與發(fā)達國家相比，我國需求側響應起步較晚，市場(chǎng)有較大的成長(cháng)空間。隨著(zhù)2015年國家發(fā)改委、財政部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于完善電力應急機制做好電力需求側管理城市綜合試點(diǎn)工作的通知》的文件，預計更多的城市將開(kāi)始試點(diǎn)，并給予相應的激勵和補貼，需求側響應市場(chǎng)正式啟動(dòng)。例如在華東地區的夏季日負荷的構成中，商業(yè)可調負荷占16%，民用可調負荷占13%，總可調負荷占比達到了29%，我國開(kāi)展需求側響應的空間很大。

　　能源互聯(lián)網(wǎng)的需求帶來(lái)配電網(wǎng)投資的高速增長(cháng)

　　智能主動(dòng)配電網(wǎng)是能源互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵組成部分，但我國配網(wǎng)投資長(cháng)期存在欠賬，配電在電力系統中的投資占比僅22%左右，遠低于發(fā)達國家的水平。2015年國家發(fā)改委、能源局頒布《配電網(wǎng)建設改造行動(dòng)計劃(2015-2020年》，明確配電網(wǎng)建設改造投資不低于2萬(wàn)億元，相對“十二五”期間，同比增長(cháng)約113.64%。

　　直流特高壓將獲海外訂單“零”突破

　　預計2016年直流特高壓國內核準項目數量6條，同比增長(cháng)50%，海外直流特高壓也將首次有2條項目落地，成為中國高端裝備出口的重要品種，大幅度提振相關(guān)公司業(yè)績(jì)，也打開(kāi)了估值空間。